Los datos más antiguos sobre esta iglesia que conocemos se remontan a 1.369, que ya poseía la advocación jacobea y era lugar acostumbrado de reunión concejil, siendo los oficiales convocados al templo “a campana repicada”, tal y como sucedía en la mayoría de poblaciones de tamaño mediano existentes en muchas leguas a la redonda. Es en el año 1.492 cuando el Papa Alejandro VI toma la decisión de el
evar a Arciprestazgo el termino de Villena y promueve la construcción del nuevo templo de Santiago, pues “hera pequeña y angosta”
Durante la etapa de episcopado del valenciano Rodrigo Borja en Murcia, entre el verano de 1.482 y el de 1.492, será el villenense D. Sancho García de Medina quien alcanza una sólida posición de poder dentro de la Catedral de Murcia, primero como canónigo, y poco después como maestrescuela, accediendo de manera casi simultánea al oficio de arcipreste de Villena. La fluida relación personal de Don Sancho con el pontífice Borja, le reportará una cómoda situación en cuanto a rentas que invertirá en la construcción del templo. Es el Papa Julio II mediante Littera solemne quien la elevará a la categoría de Arcedianato en la persona de D. Julio II crea e instituye diez beneficios eclesiásticos, simples y perpetuos, en la iglesia de Santiago para el arcedianazgo de Villena; incorporando a éste gran parte de las rentas de San Martín de la Gineta y San Juan y San Mateo de Lorca, dotándolo de una “mesa común” de rentas. El territorio que abarca coincide con el de la vicaria del mismo nombre, añadiendo la de Almansa y el arciprestazgo de Yecla. Julio II, crea e instituye diez beneficios eclesiásticos, simples y perpetuos en la Iglesia de Santiago, para el arcedianazgo de Villena. Pertenecía a la Diócesis de Cartagena hasta el año 1.953 en que pasa a formar parte de la Diócesis de Orihuela-Alicante.
